Rekomendacji S kwadrat, która obecnie jest przygotowywana przez Komisję Nadzoru Finansowego spowoduje bardzo drastyczne ograniczenie udzielania kredytów hipotecznych w walutach obcych (indeksowanych i denominowanych).

KNF chce, aby portfel udzielanych kredytów hipotecznych walutowych w skali roku nie przekraczał więcej niż 50%. Poza kredytem z dopłatami „Rodzina na Swoim”, to właśnie kredyty w walutach obcych cieszą się największą popularnością. Nic dziwnego, skoro przy kredycie 400 000 zł na 30 lat spłaty możemy zaoszczędzić ok. 700 zł na jednej racie kredytu hipotecznego porównując dziś kredyty w walucie EUR do PLN. Różnica wynika z dysproporcji w stawkach referencyjnych będących zmienną częścią oprocentowania (dzisiaj dla PLN wynosi ok. 4 pp, a dla waluty EUR ok. 0,95 pp). KNF chce ustrzec potencjalnych kredytobiorców przed ryzykiem wzrostu stopy procentowej połączonej dodatkowo przy kredytach walutowych z ryzykiem kursowym. W efekcie spłata raty kredytu hipotecznego w PLN dla przeciętnego „Kowalskiego” może być nie do udźwignięcia. Przy obecnych stopach procentowych dla polskiej waluty nie ma szans aby kredyt w „złotówce” mógł konkurować z kredytem walutowym.  
Kolejną kontrowersyjną kwestią jest proponowane przez KNF przyjęcie okresu spłaty do liczenia zdolności kredytowej maksymalnie na 25 lat.

Obecnie prowadzone są zakulisowe targi o ostateczny kształt rekomendacji, padają propozycje aby wyłączyć walutę euro z ograniczeń walutowych. Niektóre banki musiałyby zmienić swoją politykę o 180 stopni, gdyż wiele z nich nastawia się wyłącznie na sprzedaż kredytów hipotecznych w walucie. Jaki będzie ostateczny kształt rekomendacji S kwadrat – nie wiadomo, lecz jeśli czarny scenariusz się sprawdzi, uzyskanie kredytu w walutach obcych może być już niedługo możliwe tylko dla wyselekcjonowanej grypy klientów.